Eines Tages findet Tischler Antonio, der wegen seiner roten Nase "Meister Kirsche" genannt wird, ein Holzscheit, das zu sprechen anfängt, als er es bearbeiten will. Da ihm die Sache nicht geheuer ist, schenkt er es seinem Freund, dem Holzschnitzer Geppetto. Dieser ist von dem Holzklotz begeistert und beginnt sogleich mit dem Schnitzen einer Holzpuppe, die er Pinocchio tauft. Zu Geppettos Erstaunen erwacht die Puppe zum Leben und läuft davon. Beim Versuch, Pinocchio wieder einzufangen, landet Geppetto sogar im Gefängnis. Er kommt jedoch gleich wieder frei und findet Pinocchio ausgehungert und reumütig in seinem Haus. Dieser verspricht, in Zukunft artig zu sein und auch zur Schule zu gehen. Trotz eisiger Kälte verkauft Geppetto seine einzige Jacke, um Pinocchio eine Fibel zu kaufen und ihm so das Lernen zu ermöglichen.